La danse du yen : comment l’inflation au Japon façonne le taux USD/JPY

Le Japon est un pays connu pour ses prouesses économiques et ses prouesses technologiques. Son économie est l’une des plus développées au monde, avec ses caractéristiques distinctes. Le pays figure parmi les principaux partenaires commerciaux du monde et exporte ses produits vers plus de 150 États. En outre, le Japon est activement engagé dans des organisations économiques internationales telles que l’Organisation mondiale du commerce (OMC) et la Coopération économique Asie-Pacifique (APEC).

L’industrie joue un rôle crucial dans l’économie japonaise. Le Japon est le leader mondial en matière de production d’automobiles, d’électronique, de produits chimiques et d’autres biens. L’industrie japonaise se distingue par son haut niveau d’automatisation et l’utilisation de technologies avancées, permettant de fabriquer des produits de premier ordre à des prix compétitifs.

Toutefois, l’économie japonaise est confrontée à des défis. L’un des principaux problèmes est sa forte dépendance à l’égard des exportations, qui la rend vulnérable aux changements économiques mondiaux. En outre, ces dernières années ont été marquées par des problèmes dans les domaines du travail et de l’emploi, notamment des suppressions d’emplois, une diminution de la main d’œuvre et une hausse du chômage. Cette dernière peut être attribuée à la migration des zones rurales vers les zones urbaines. De plus, les problèmes de pollution de l’environnement pourraient avoir un impact sur les investissements et entraver la croissance économique. Les changements politiques récents au Japon, tels que les changements de gouvernement et les réformes électorales, pourraient également contribuer à la stabilité économique du pays.

Malgré ces obstacles, l’économie japonaise continue de progresser. Ces dernières années, le gouvernement japonais a mis en œuvre des mesures pour stimuler la croissance économique, telles que l’augmentation des investissements dans les infrastructures et l’éducation, ainsi que l’amélioration des conditions pour les petites et moyennes entreprises.

Le Japon investit constamment dans la technologie et l’innovation, ce qui contribue au développement économique. Cependant, cela peut également entraîner une augmentation des coûts de recherche et de développement, réduisant ainsi potentiellement la compétitivité sur le marché mondial. L’économie a récemment connu une croissance, même si elle a été quelque peu inégale, influencée par les recettes d’exportation et les investissements dans les infrastructures.

Tous ces facteurs affectent en fin de compte le taux de change du yen japonais (USD JPY). Ce taux pèse lourd auprès des investisseurs internationaux et des hommes d’affaires travaillant avec le Japon, car il a un impact sur la valeur des actifs japonais tels que les actions et l’immobilier, ainsi que sur les prix des produits japonais vendus à l’étranger.

Il convient de noter que la paire de devises USD JPY se classe au deuxième rang en termes de volume de transactions, derrière l’EUR USD, connu pour sa liquidité.

Tout au long de l’année 2023, le taux de change a connu une tendance à la hausse après une correction l’année dernière. La croissance suggérée du produit intérieur brut (PIB) pourrait conduire à une augmentation encore plus importante du taux de change.

Cependant, le principal facteur à surveiller est le taux d’inflation. Le marché s’est gelé par anticipation, presque tous les commerçants se préparant à vendre. Les inquiétudes persistantes tendent vers un affaiblissement, s’alignant sur des sentiments baissiers.

La lutte du Japon contre l’inflation est en quelque sorte une plaisanterie courante. Bien qu’elle soit très développée, elle n’est pas à l’abri des problèmes d’inflation. Entre 1985 et 2014, le taux d’inflation au Japon était à la traîne par rapport à celui des autres pays développés, ce qui a entraîné des taux d’intérêt bas et de faibles rendements des actifs d’investissement. Cependant, à partir de 2020, l’inflation a commencé à augmenter et a atteint des niveaux sans précédent en 2022.

L’un des catalyseurs de l’inflation au Japon est la faible productivité du travail associée à des coûts de main-d’œuvre élevés. Pour lutter contre l’inflation, le gouvernement japonais a pris diverses mesures, notamment une réduction des taxes à l’importation et une augmentation des dépenses d’infrastructure. Des réformes structurelles ont été introduites pour réduire la dépendance à l’égard des investisseurs étrangers tout en stimulant la participation des investisseurs nationaux.

Néanmoins, malgré ces efforts, l’inflation continue d’augmenter. En 2022, l’inflation au Japon a atteint 4,3 %, soit le niveau le plus élevé depuis 25 ans. Les facteurs incluent également les prix élevés de l’énergie et des matières premières, l’augmentation des dépenses en matière de protection sociale et de santé.

La lutte contre l’inflation reste donc un défi permanent pour le Japon. Le gouvernement doit persister dans les réformes du système financier, réduire sa dépendance à l’égard des investisseurs extérieurs, améliorer la productivité du travail et réduire les coûts de main-d’œuvre.

Pour en revenir au taux USD/JPY, d’un point de vue technique, les craintes d’une baisse sont fondées. Le prix se rapproche de la résistance historique de 147,00-150,00.

En gros, ce niveau est critique pour tous les acteurs du marché. Sa rupture marquera une nouvelle étape dans le développement de la paire de devises et ouvrira la voie à une croissance systématique.

A l’inverse, un rebond à la baisse maintiendrait un équilibre entre l’offre et la demande, consolidant le prix au sein d’un canal horizontal autour de 127,00.

Surveillez-le donc de près si vous considérez le marché japonais comme un excellent ajout à votre portefeuille. N’oubliez cependant pas que les analyses techniques et fondamentales doivent précéder toute décision d’investissement.